3月28日，哈尔滨银行(06138.HK)发布2024年怎么申请炒股杠杆度财报。数据显示，哈尔滨银行2024年度实现营业收入142.432亿元人民币，同比增长7.56%；实现净利润10.824亿元，同比增长21.88%，归母净利润9.197亿元怎么申请炒股杠杆，同比增长24.28%；集团资产总额9162.319亿元，同比增长12.65%。

这一业绩引起市场广泛关注，以增长的指标看，哈尔滨银行在全国所有的银行里，增长业绩亮眼，在已经公布2024年财报的A股上市银行来说，该行也名列前茅。但是市场的反应，却截然相反。哈尔滨银行自2020年股价跌破1港元/股后，逐渐沦为“仙股”。

靓丽的财报业绩，暴跌的市场反馈

营收方面，在A股公布的银行财报中，营收增速最高的分别是瑞丰银行、南京银行和常熟银行，分别为15.29%、11.32%和10.53%，而杭州银行、江苏银行、青岛银行、宁波银行等知名城商行，营收增长都低于10%。

归母净利润增速，排名靠前的是：浦发银行23.31%、青岛银行20.16%。哈尔滨银行为24.28%，可排在A股银行之首。

但是没想到，哈尔滨银行亮眼的年报，不但没能迎来股市的反弹，在港股开盘时，它反而掉头向下，加速滑入仙股泥潭。

3月28日晚间公布，3月31日周一开市，哈尔滨银行便大跌2.94%，4月7日暴跌13.85%，4月16日又暴跌5.08%，半月累积暴跌近22%。这是错杀呢？还是有更深层次的问题？哈尔滨银行2024年的业绩是不错的，但这样的业绩能不能持续呢？仍是个问号。

在全国100强的银行中，哈尔滨银行的资产规模排在前50名，它在港股上市发行价为2.90港元/股，但目前该行的股价只有0.28港元/股，跌去近90%。

跌宕的股权历史，混乱的资本包袱

哈尔滨银行成立于1997年，2000年11月，金融资本大鳄“明天系”入股哈尔滨银行，从此开启快速发展之路，短短三年半，2014年3月，哈尔滨银行登陆香港联交所。

公开资料显示，“明天系”资本在巅峰时旗下金融机构资产规模高达3万亿元。当年“明天系注册了209家空壳公司，以347笔借款的方式，向包商银行套取信贷资金高达1560亿元，后来则成了不良贷款，从此包商银行退出历史舞台。

同样被“明天系”入股的哈尔滨银行，则比包商银行幸运得多。据披露，“明天系”通过六家关联公司持有哈尔滨银行25.7%股份，触发了银监会不得超过20%的规定。在监管重压下，2019年“明天系”不得已开启退出。2019年“明天系”彻底退出了哈尔滨银行的股东行列，地方国资成为其主要股东。

但是，“明天系”曾经的运作干预，给哈尔滨银行造成的破坏，是长期遗留的。

2018年下半年，哈尔滨银行接连接到央行和银监局的五份罚单，全部指向哈尔滨银行的信贷监管业务。2022年4月，哈尔滨银行行长吕天君、副董事长孙飞霞因涉嫌严重违纪，相继接受审查。5个月后，该行成都分行原行长刘敏，又因涉嫌严重违纪被查。除此之外，又有多名银行中高层落马。

2024年7月，黑龙江省委第八巡视组通报巡视情况时，组长孙钢曾说：“总的来看，哈尔滨银行过去党的领导一度虚化弱化，政治生态遭到严重破坏，对全行经营发展产生严重影响。”

2024年11月，哈尔滨银行发布公告称，董事长邓新权因退休向董事会提交辞呈，辞去董事长职务，同时宣布现任行长姚春和被选举为董事长。此前，邓新权接棒原董事长郭志文才不到三年。郭志文2008年10月起就担任董事长，共在任12年。

不良率居高不下，业务结构失衡

在2024年中国银行业协会公布的《全国银行100强》名单中，哈尔滨银行的不良贷款率(年报为2.84%)排名倒数第三名，排在它后面的，是武汉农商银行2.91%，蒙商银行3.21%。

据年报数据，2024年哈尔滨银行不良贷款余额已经高达107.57亿元。从2024年到2020年，该行近五年不良贷款率分别是2.84%、2.87%、2.89%、2.88%、2.97%，一直居高不下。

为了减少不良贷款率，哈尔滨银行开启债权大甩卖，2024一年进行了两次大甩卖。2024年6月，以三四折甩卖一笔5.0498亿元的债权。2024年12月，又以更低的折扣甩卖一笔15.69亿元的债权。

为了降低不良贷款率，一年两次甩卖不良资产。在这种处理方式下，哈尔滨银行的不良贷款率终于排到了倒数第三。财报数据显示，2024年金融投资净收益为15.218 亿元，同比增加12.569亿元，增幅474.5%，所谓金融投资净收益，主要就是金融资产处置收入，它对净利润产生直接重要的影响。

银行业一般划分为三个业务板块：公司业务、零售业务和资金业务。这三者的利息收入，是银行的主营收入。2024年报显示，哈尔滨银行在三大业务板块98.37亿元利息收入中，零售金融业务的利息收入是-52.41亿元。

规模相似且也是香港上市的银行中，天津银行2024年个人银行业务有44亿元利息收入，贵州银行也有24亿元个人零售银行业务利息收入。

事实上，哈尔滨银行个人业务巨亏从2018年开始。财报显示，哈尔滨银行在2018年个人金融业务还有36亿元的利息收入，到2020年时为-5亿元，此后年年亏损，2024年达到负52.41亿元的高点。

年报数据还显示，哈尔滨银行个人消费贷款的不良率平均达到4.97%，在制造业、农林牧渔和教育业的个人贷款不良率更是分别达到了8.26%、11.76%和33.3%。

坐落于黑龙江省，哈尔滨银行在黑龙江省内的营业收入占比77.18%，西南地区(主要为成都和重庆)占比17.73%，而其它地区收入可以忽略不计。

哈尔滨银行地区收入，单位/元

在此情形下，黑龙江省外区域贡献了哈尔滨银行23%的营收，也带来了40%的不良贷款总额。除了黑龙江和西南，其它地区营业利润均为负数，资产与负债基本相等。

哈尔滨银行地区不良率

为了降低营业成本，2024年哈尔滨银行开启了一场降本增效运动。数据显示，2024年共降低了4.1亿元的营业费用，这4.1亿元，接近年度总利润的一半。其中主要降低的是工资与福利以及其它。这个“其它”下降的额度，占比达73.2%，但财报上没有明确解释具体是什么。

降本增效下，出现了两块高速增长的业务。一块叫票据贴现，一块叫融资租赁业务。2019年票据贴现业务只有39.42亿元，2023年就达到206.27亿元，2024年更是高达559亿元，增长171%，占总贷款额的14.7%。2024年，应收融资租赁利息收入为17.309亿元，同比增加4.419亿元，增长34.3%。这两个业务的快速增长，对哈尔滨银行产生较大的影响。

一方面在降费用，另一方面，哈尔滨银行又开启扩张之路。据报道，2024年哈尔滨银行共兼并了5家村镇银行，成为它旗下的分支银行。截至2024年末，哈尔滨银行共控股30家村镇银行，资产总额达到人民币268.46亿元。

不过，哈尔滨银行监管运营能力在同行中优势不显，在自身经营左支右绌中，这五家村镇银行短期内对哈尔滨银行业绩提升的效果有待观察。

2024年，哈尔滨银行整体经营业绩增长，能否迎来股价反弹？能不能改变仙股的命运？仍需持续关注。(《理财周刊-财事汇》出品)

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